千葉　税理士の体験記

広告の説明をよく読めばわかりますが、ポイントをわかりやすく述べるために、たとえば、Ａ・Ｂ・Ｃ・Ｅ・Ｆの６つの企業の株式を投資対象の候補としましょう。

このうちＡ・Ｃ．Ｄの３社については株価下落を予想し、Ｂ・Ｅ．Ｆについては株価上昇を予想したとします。 一般的な株式投資信託であれば、Ａ・Ｃ．Ｄの株式については取引をせずに、Ｂ・Ｅ．Ｆの株式だけを買います。
だからＢ・Ｅ．Ｆの株価が上がれば儲かりますが、下がれば損をします。 ロング＆ショート戦略をもちいる投資信託は、Ｂ・Ｅ・Ｆの株式を買うだけでなく、同時にＡ・Ｃ・Ｄの株式をカラ売りします（このような説明は、広告の中央にもあります）。
それぞれの株価についての予想が当たれば、どの株式の取引でも儲けることができます。 Ｂ社の株式であれば、株価の上昇で儲けられますし、Ａ社の株式であれば、株価の下落で儲けられます。
この投資信託の「ロング＆ショート戦略によって、株価の上昇で儲け、株価の下落でも儲ける」という特徴は、このような意味なのです。 しかし、株価が上がると予想したＢ社の株価がもし下落したら、一般的な株式投資信託も損をしますが、このロング＆ショート戦略の投資信託も損をするしかありません。
さらに、章続「流行の投資信託」の広告つまり、運用に失敗しても、かなり高い手数料を取られる上に、運用に成功した場合には、もっと高い手数料を取られるということです。 少し高級なテクニックを駆使して運用しているようにみえるかもしれませんが、先にも述べたように、ある程度勉強した個人投資家なら、同じような取引を自分で低コストでおこなっています。
もちろん、巨額の資金をまとめて運用する投資信託の方が、多数の企業の株式を効率的にＡ社の株価が予想に反して上がった場合にも、この投資信託は損失を被ります。 「いつでも、どんな状況でも儲かる」とか「予想が外れても儲かる」といった期待をした人は、残念でした。
そんな都合のいい運用方法は存在しないのです。 さて、手数料のチェックも忘れないでください。
販売手数料（お申込み手数料）は最大で３．１５％で、よほど大口の取引でも２．１％です。

船橋市　税理士の一環として捉えましょう。怖いもの知らずの船橋市税理士です。

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